Какие преимущества дает инвестору покупка фондов недвижимости
Согласно опросам, около трети вкладчиков задумываются о том, чтобы вложить деньги в квадратные метры
Фото предоставлено пресс-службой УК «Альфа-Капитал»
Одним из самых популярных направлений для инвестирования у россиян является недвижимость. Согласно данным опросов, порядка трети инвесторов задумываются о том, чтобы вложить деньги в квадратные метры. В числе инструментов для этого – закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). О возможностях ЗПИФов для инвестора рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Тюмени Павел Клок.
Эксперт отметил, что в последние десятилетия на фондовом рынке кризисы случаются с завидной регулярностью, поэтому инвесторы стремятся найти островок стабильности. Один из таких вариантов – инвестиции в недвижимость, которые слабо коррелируют с происходящими на фондовом рынке событиями. Это привело к тому, что на настоящий момент доля альтернативных инвестиций (включая бумаги фондов недвижимости – REIT) на глобальном рынке в портфелях частных состоятельных клиентов выросла до 30-35%. В нашей стране доля недвижимости у розничных инвесторов составляет 10-15%, а у состоятельных – до 25–30%. Такие данные приводят аналитики УК «Альфа-Капитал».
– Высокой популярностью у российских инвесторов в последние годы стали пользоваться фонды недвижимости. Согласно данным Банка России, только во втором квартале 2024 года чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 миллиарда рублей. Всего, по последним данным, пайщиками ЗПИФов являются более 259 тысяч частных инвесторов, – отметил Павел Клок.
Интерес частных инвесторов к ЗПИФам недвижимости связан не в последнюю очередь с тем, что этот инструмент позволяет даже с небольшим капиталом инвестировать средства в самые разные сегменты рынка. Например, в последние годы наблюдается рост интереса к складской недвижимости. Стратегия фондов, инвестирующих в складскую недвижимость, как правило, основана на получении дохода от сдачи складских комплексов в долгосрочную аренду. Дефицит таких объектов способствует активному строительству, благодаря чему этот сегмент рынка динамично развивается.
Еще одним направлением для инвестиций являются промышленные парки. Эта часть рынка растет в Москве и Подмосковье: только за последние пять лет объем промышленных парков увеличился в 15 раз. К новым сегментам относятся и девелоперские фонды для розничных инвесторов. Они создаются как ответ на ужесточение кредитно-денежной политики и фактически позволяют инвесторам участвовать в капитале уникальных девелоперских проектов через инструменты коллективных вложений. Еще одной перспективной веткой являются инвестиции в жилую недвижимость в регионах, которые развиваются за счет туризма и промышленного сектора.
На фоне роста спроса клиентов на альтернативные инвестиции УК «Альфа-Капитал» фокусируется на формировании фондов и стратегий, позволяющих инвестировать в самые привлекательные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, арендаторами которой выступают крупные компании. В перспективе рассматривается направление гостиничной недвижимости и инфраструктуры. Это, по словам специалистов, особенно актуально на фоне развития внутреннего туризма в стране.
– Привлекательность фондов недвижимости для частных инвесторов не ограничивается широкими возможностями, которые дает этот инструмент. Дело в том, что ЗПИФы подходят для непрофессионалов, у которых нет времени или опыта, чтобы правильно оценить все плюсы и минусы покупки определенного объекта. Тем более если речь идет, например, об использовании недвижимости для диверсификации инвестиционного портфеля. В ЗПИФе недвижимости деньги пайщиков находятся под присмотром профессиональных управляющих, которые разбираются в тенденциях рынка и имеют возможность оценить перспективы и риски сделки, – обратил внимание Павел Клок.
Кроме того, операционную деятельность по управлению имуществом в фонде недвижимости осуществляет управляющая компания, а фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты. С помощью фонда собственники также могут реинвестировать весь полученный доход в покупку новых объектов и использовать опцию отложенной уплаты налога на прибыль. Поэтому в последние годы активно развиваются персональные фонды.
Что касается инфраструктуры, то здесь риски минимальные, так как за деятельностью УК следит регулятор, а ключевые действия, которые совершает компания, согласовываются со специальным депозитарием. Поэтому организация не может приобрести в фонд на деньги инвесторов какой-либо объект, а потом просто продать его, забыв про пайщиков. Тем не менее инвесторам важно выбрать компанию с качественной экспертизой и понимать все риски, связанные с инвестицией в тот или иной объект.
